إنه الشهر العاشر من عام 2022 ، ورفع الإحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة حوالي خمس مرات خلال العام. حدثت الزيادة الأخيرة في سبتمبر ، مما أدي إلى زيادة بنسبة 0.75 في المائة و مقترحات لتقدم إقتصادي جديد لمكافحة التضخم. من ناحية أخرى ، لا يزال السوق الهابطة على قدم و ساق ، ولا تزال العملات المشفرة تتخذ مسار هبوطي.
الأصول أقل بحوالي 50% من أعلى مستوياتها على الإطلاق ، ويوجد يومياً مشكلات تهدد بتحفيز هذا الإنكماش ، بدءاً من مشكلات تنظيم التشفير و العقوبات من هيئة الأوراق المالية و البورصات الأمريكية (SEC) إلى تعطل شبكة Terra ، و القرصنة ، وإثنين من المشكلات الأخرى التي تظهر على جدولك الزمني بشكل منتظم. وفوق كل ذلك ، قد نشهد المزيد من الضرر مع زيادة التضخم والإرتفاع المستمر في أسعار الفائدة.
في حين أن هناك أسباباً للإعتقاد بأن العملات المشفرة لن تستجيب للضغوط التضخمية بالطريقة التي تعمل بها العملات المركزية و العملات الأجنبية ( الدولية ) ، فقد رأينا أنماطاً للزيادة اللاحقة في أسعار الفائدة تخفض أسعار العملات المشفرة.
معدلات الفائدة و التضخم
يشير معدل الفائدة عموماً إلى تكلفة إقتراض الأموال ، وبينما تحدد عدة عوامل زيادتها ، يتصدر التضخم القائمة. في نظام التمويل التقليدي ، يحدد العرض و الطلب على الإئتمانات الزيادة أو النقصان في أسعار الفائدة. تؤدي الزيادة في الطلب على الإئتمان إلى إرتفاع أسعار الفائدة و إنخفاض الطلب على أسعار الفائدة المنخفضة.
في الوقت نفسه ، تتأثر أسعار الفائدة بالتضخم ، وغالباً ما يكون أحد الحلول المضادة للإحتياطي الفيدرالي أثناء التضخم هو الزيادة. هذا في الغالب إجراء لتحسين الإقتصاد عن طريق تقليل الطلب و تضخيم العملة المتداولة . بالإضافة إلى ذلك ، تتباطأ أنشطة الإستثمار ، ولهذا السبب نرى قطاعات مثل سوق الأسهم تتحمل العبء الأكبر.
مع زيادة أسعار الفائدة بنسبة 0.75 ، تُظهر البيانات أن مؤشر S&P 500 أنخفض إلى أدني مستوياته في عام 2022 ، مما أدي إنخفاض إجمالي بنسبة 23% بالنظر إلى حقيقة أن هذا يمثل أكبر الأسهم الأمريكية وحتى سوق الأسهم بالكامل ، فمن السهل معرفة مدى تأثير أسعار الفائدة على السلع و الأسهم.
الآن قد تتساءل ما علاقة هذا بالضبط بالعملات المشفرة. أحفظ هذه الفكرة ؛ دعونا نرى كيف تتأثر العملات المشفرة بالتضخم جنباً إلى جنب مع السلع الأخرى.
التضخم و العملات المشفرة
أسواق الأسهم و العملات المشفرة قطاعان مختلفان تماماً ، و العملات المشفرة لا تؤثر على مؤشرات الأسهم و العكس صحيح. ومع ذلك ، فمن المرجح أن يتبع سوق العملات المشفرة عندما يتم ضخ أسعار الفائدة ، وتتأثر السلع الأخرى. نميل إلى رؤية أنشطة الإستثمار تتباطأ ، ومشتريات العملات المشفرة تأخذ قائمة الأنتظار.
في الحالات القصوى ، يتم دفع بعض المستثمرين لبيع عملاتهم المشفرة للأحتفاظ بمزيد من الدولارات بسبب إنخفاض العملات المتداولة. أثناء التضخم ، يصبح الإستقرار هو العامل الأساسي الذي يتشبث به معظم المستثمرين. في النهاية ، من المرجح أن تعمل العملات المشفرة بشكل أفضل عندما يتم تداول المزيد من النقد ويشعر المستثمرون بالثقة المالية الكافية لتحمل المزيد من المخاطر.
يقلل التضخم من قيمة العملات المشفرة ، وفي أوقات الركود تزداد الخسائر. مع ميل السوق بإستمرار نحو الهيوط ، فإن الزيادة في أسعار الفائدة ستؤدي إلى تناقص قيمة سوق العملات المشفرة. على الجانب الآخر ، يمكن أن يساهم إنخفاض التضخم وأسعار الفائدة في تحسين حالة السوق حيث توجد زيادة عامة في التدفق النقدي ، وسيبحث المستثمرون في مكان وضع أموالهم.
ملاحظة أخيرة
لن يكون من المفاجئ رؤية العملات المشفرة تستجيب لإرتفاع التضخم على الرغم من إعتبارها لامركزية. هناك عوامل غير متجانسة يمكن أن تسهم في ظروف السوق ، و التضخم هو أحدها. ومع ذلك ، لا تزال خصائصها اللامركزية لها بعض التأثير الملحوظ لأنها أقل تأثراً من الأصول و العملة التقليدية.
