من المؤكد أن عام 2022 سيسُجل في التاريخ باعتباره أحد أصعب الأعوام في صناعة الأصول الرقمية ، من بنك الإحتياطي الفيدرالي المتشدد إلى المخاطر الفريدة التي شهدت عمالقة التشفير مثل 3AC و FTX يعضون الغبار. لكن بالنسبة لأولئك الذين كانوا موجودين لبعض الوقت ، ربما تفهم أنه في أوقات كهذه يجب عليك كمستثمر إعادة تجميع نفسك وأستيعابها و تهيئتها لتحول المد والجزر في نهاية المطاف.
الآن ، بعد مرور أكثر من شهر على العام الجديد ، السؤال الذي يجب على المستثمرين طرحه هو ما الاتجاهات التي ستظهر في عام 2023 ؟ حتى الآن ، انتعش السوق مرة أخرى ، حيث أكتسبت BTC أكثر من 40% منذ الإفتتاح السنوي ، بينما سجلت بعض الأصول الأخرى مكاسب أكثر إثارة للإعجاب. وعلى وجه الخصوص ، تضاعف سعر Ethereum Staking من الرموز المشتقة مثل RPL و LDO أكثر من الضعف.
بناة يعودون إلى العمل
من السهل أن تبتلعك أعماق أسواق العملات المشفرة الهابطة ، ولكن من الجدير بالملاحظة كيف يذبل البناة " الشتاء البارد " وهم يطورون الإبتكارات التالية لتغيير قواعد اللعبة في النظام البيئي للعملات المشفرة. ومع ذلك ، فإن العثور على الإتجاهات الكبيرة التالية أمر صعب في ظل الضجيج ، ويعد اكتشاف الموضوعات التي لها عرض قيمة ملموس من تلك التي تستند إلى المزيد من التخمين مهمة صعبة.
لهذا السبب ، قررت تحديد عدد قليل من المجالات الفرعية التي أعتقد أنها ستزدهر في عام 2023 ، ومن المحتمل أن تكون قطاعات رابحة في سوق صاعدة ناشئة. دعونا نتعمق في :
التمويل اللامركزي - DeFi : مازال يطردها من الحديقة
بقدر ما كان عام 2022 مقلوباً لسوق التشفير بأكمله ، من الصعب تجاهل التطورات الأساسية التي حدثت في سوق DeFi. بالنسبة للمبتدئين ، زاد عدد المستخدمين النشطين يومياً (DAUs - daily active users) بنسبة 2% ليصل إلى 641،510 ، وفقاً لـ DApp Radar. في حين أأن هذا النمو يمثل انخفاضاً في المحيط مقارنة بعامي 2020 و 2021 ، فإن النمو الذي شهدناه العام الماضي يجب أن يكون مؤشراً على مدى نجاح القطاع في الإزدهار في تحسين ظروف السوق.
إذن ، ما المسرحية هنا بالضبط؟ على أقل تقدير ، سينجذب المزيد من أصحاب العملات المشفرة نحو المنصات اللامركزية نظراً للأحداث التي وقعت العام الماضي ؛ اختفت بعض منصات الحراسة الأكثر ثقة ، حيث بلغت قيمتها مليارات الدولارات من أموال العملاء. بالفعل ، يحدث التحول ، حيث سجلت البورصات اللامركزية زيادة بنسبة 93 % على أساس شهري في نوفمبر 2022 بعد انهيار بورصة FTX.
إلى جانب النمو في التبني ، من المرجح أن يكون عام 2023 هو العام الذي نرى فيه تكامل بروتوكولات DeFi مع أدوات التمويل التقليدية. مرر MakerDAO ، أحد اللاعبين الرئيسيين في مجال إقراض DeFi ، مؤخراً بإقتراح للإستثمار في سندات الخزانة الأمريكية وسندات الشركات ، بالإضافة إلى تكوين شراكات مع البنوك التقليدية لتقديم قروض مدعومة بالسيولة من أصول حقيقية (RWAs).
أخيراً ، ستظهر العديد من المؤسسات المالية التقليدية لأول مرة في مجال التمويل اللامركزي ؛ حددت JP Morgan بالفعل وتيرة أولى معاملاتها مع DeFi في عام 2022. وهذا يقدم احتمالية ظهور بروتوكولات DeFi المصرح بها لخدمة الطلب المتزايد من شركات tradfi التي تتطلع إلى الإستفادة من الأسواق اللامركزية أثناء اللعب من خلال كتاب المنظمين.
ميتافيريس : GameFi في القمة و NFTs
GameFi ، تقاطع بين بيئات التمويل و الألعاب ، هو مكان آخر يجب أن يبحث عنه أصحاب المصلحة ف مجال التشفير. في العام الماضي ، شكلت الألعاب الموجهة نحو البلوكتشين بنسبة 49% من الإستخدام النشط لـ DApp. كان هناك أيضاً اهتمام متزايد من جانب رأس المال المغامر ، مع وجود لاعبين بارزين مثل أندريسن هورووتز - Andreessen Horowitz و سوكويا كابيتال - Sequoia Capital لتوسيع نطاق وجودهم في الأنظمة البيئية لمجالي الـNFT و الميتافيريس.
مع بداية عام 2023 ، تُظهر اللافتات على الحائط أن GameFi مهيأة لمزيد من النمو ، سواء من حيث التبني أو تطوير البنية التحتية. يواجه المبتكرون في هذا المجال بالفعل التحدي لتطوير ألعاب أكثر جاذبية بدلاً من التركيز فقط على مكافآت النظام البيئي. ولكن الأهم من ذلك ، يقوم ناشرو الألعاب التقليدية بدمج بنيتهم التحتية الراسخة مع الميتافيريس ؛ أطلقت أتاري - Atari مؤخراً مجموعة من التجارب في الـSandbox .
حسناً ، هذا فقط غيض من فيض. يتم تبني اتجاهات التلعيب من خلال تقنية NFT من قبل الصناعات الأخرى أيضاً. على سبيل المثال ، لدينا DApps ناشئة مثل Fashion League ، والتي تستخدم NFTs للسماح للاعبين بتصميم NFTs المخصصة للأزياء ثلاثية الأبعاد و التنافس مع المشاركين الآخرين في النظام البيئي. على الرغم من أنه لا يزال مجالاً مبتكراً للإبتكار ، إلا أن تحويل الصناعات التقليدية إلى ألعاب هو بالتأكيد أحد الأتجاهات التي يجب مراقبتها هذا العام.
الأمر الأكثر روعة هو أن الشركات الدولية مثل Gucci و Nike و McDonald's و Campbell's قد ابتكرت بالفعل المقتنيات الرقمية كإستراتيجية ترويجية لزيادة الإهتمام بعروضها. من الواضح أن NFTs تعمل على تغيير مشهد كيفية تفاعل الشركات مع المستهلكين في العصر الرقمي وستواصل القيام بذلك في المستقبل المنظور.
ترقية الإيثريوم في شنغهاي
بالنسبة لمحبي عملة الإيثريوم ، فإن ترقية شنغهاي التي طال إنتظارها ( EIP-4895) هي حديث المدينة. سيقدم اقتراح التحسين هذا ميزة سحب ، مما يمكن مدققي ETH من إزالة أموالهم المحجوزة في سلسلة المنارات. و الجدير بالذكر أن الحدث سيؤثر على الطلب و العرض في ETH ، حيث سيتمكن أصحاب المصلحة من تصفية ETH المقفل بينما سيكون من الأسهل على المزيد من مستخدمي العملات المشفرة الإشتراك و الخروج من ETH Staking.
وفقاً لأخر تحديث من مطوري الإيثريوم ، تمت جدولة ترقية شنغهاي في مارس 2023 ، ويبدو أن السرد يغذي بالفعل حركة سعر الرموز المشتقة من السيولة مثل LDO و RPL . ولكن الأهم من ذلك ، إن كلا من منصات ETH Staking قد أكتسبت قوة جذب هائلة ، مع قيادة Lido DAO للحزمة بقيمة إجمالية مقفلة ( TVL ) تبلغ 8.9 مليار دولار ، بينما تتمتع RPL بأقل بقليل من 1 مليار دولار وفقاً لمقاييس DeFi Llama.
إذا نجحت هذه الترقية ، فمن المحتمل أن تواجه الرموز المرتبطة تقلبات شديدة ، إما لأعلى أو لأسفل. بشكل عام ، من اللافت للنظر أن نشهد انتقال الإيثريوم التدريجي من إثبات العمل (PoW) إلى إجماع (PoS). يبقى أن نرى ما إذا كانت القيمة السوقية لشركة ETH ستتحدى هيمنة BTC هذا العام ؛ قد يكون طموحاً للغاية في الوقت الحالي.
ترميز الأصول : حقبة جديدة من الإمكانيات المالية
يعد ترميز الأصول - Asset Tokenization في العالم الحقيقي موضوعاً رئيسياً آخر من المحتمل أن يُشكل توقعات صناعة الأصول الرقمية في عام 2023. وتقدر BCG أن سوق الترميز سوف يزدهر ليصبح نظاماً بيئياً بقيمة 16 تريليون دولار بحلول عام 2030. في حين أن هذا الرقم قد يبدو كبيراً جداً ، إلا أن الإستثمارات الرائدة الأخرى ترى الشركات أيضاً أن ترميز الأًصول سيكون مجال تركيز المؤسسات المالية هذا العام. تتوقع VanEck أن ما يقرب من 25 مليار دولار من الأصول خارج السلسلة سيتم تحويلها إلى رمز ضئيل هذا العام.
حتى الآن ، أبرم البنك المركزي السنغافوري شراكة بالفعل مع JP Morgan لإطلاق مشروع تجريبي لـبلوكتشين يطلق عليه إسم " مشروع جارديان - Project Guardian " ، وهي مبادرة تسعى إلى ترميز السندات و الودائع ، بإستخدام العقود الذكية لتسهيل عمليات تنفيذ التجارة. بينما لا نزال في بداية العام ، أصبح من الواضح أن ترميز الأصول أصبح موضوعاً مهماً للمؤسسات التي تتطلع إلى تحسين كفاءة وإمكانية الوصول إلى أدوات السوق الخاصة بها.
" الجيل القادم للأسواق و الجيل القادم للأوراق المالية سيكون رمزية للأوراق المالية " وفقاً لـلاري فينك - Larry Fink ، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock - أكبر مدير للأصول في العالم.
العملات المشفرة للبنك المركزي ( CBDCs )
يقوم أكثر من 100 بنك مركزي في جميع أنحاء العالم حالياً بإستكشاف جدوى عملات البنوك المركزية المشفرة ، وبعضها في مرحلة البحث بينما بدأ البعض الآخر بالفعل. ومع ذلك ، فإن السؤال الكبير هو ما إذا كانت CBDCs ستنطلق أو تتعايش مع التشفير أو تحل محل النظام البيئي بأكمله ؟
وفقاً لتقرير حديث صادر عن بنك الشعب الصيني ( PBoC) ، استحوذ اليوان الرقمي على 0.13% من إجمالي تداول الرنمينبي الصيني في عام 2022. وفي الوقت نفسه ، فإن إستخدام eNaira في نيجيريا هو 0.5% فقط من سكان البلاد. لا يزال هناك انخفاض في المحيط مقارنة بتداول العملات الورقية في كلا السلطتين القضائيتين.
ومع ذلك ، يبقى المحصلة النهائية أننا من المحتمل أن نرى المزيد من مبادرات
CBDC في عام 2023. البنك المركزي الأوروبي (ECB) في مرحلة التحقيق في اليورو الرقمي ، مع وضع مشروع قانون لتنفيذ للإقتراح هذا العام. وفي الوقت نفسه ، أطلقت الهند مؤخراً نموذجين تجريبيين للروبية الرقمية ، أحدهما لسوق الجملة والآخر لسوق التجزئة.
بناء على هذه الإتجاهات ، سيظل موضوع CBDC موضوعاً رئيسياً للمناقشة في عام 2023. ليس من المستغرب أن يتم تحديد CBDCs على أنها التحدي الرئيسي للإبتكار التكنولوجي في G20 TechSprint العام الماضي.
