ظل المصرفية المشفرة / Crypto Shadow Banking هي أكبر سر في مجالنا ، حيث يتم إقتراض وإقراض عملات مشفرة بمليارات الدولارات ، في الغالب على أساس غير مضمون. إن النظام الإيكولوجي للخدمات الظل المصرفية المشفرة ومنصات الإقراض وصناع السوق وصناديق التحوط. لفهم النسيج المعقد ، سأقدم تصوراً للنظام الإيكولوجي للخدمات الظل المصرفية المشفرة وأشير إلى اللاعبين الرئيسيين و العلاقات التي تتسبب في إنهيار الصناعة وإنتشارها.
أولاً دعونا نشرح اللاعبين :
● Digital Currency Group هي تكتل تشفير مع شركات فرعية رفيعة المستوى ، Genesis و Grayscale ( مُصدر لتعقب البيتكوين GBTC ).
● Genesis هي وسيط رئيسي يوفر سوقاً للتداول والإقتراض والإقراض وحفظ العملات المشفرة.
● كانت FTX ثاني أكبر بورصة مشفرة في العالم ، أسسها سام بنكمان فرايد.
● معمل أبحاث Alameda هو صانع سوق تشفير مملوك لشركة SBF .
● Three Arrow Capital هو صندوق تحوط مشفر وشركة تجارية مملوكة.
● BlockFi هو مقرض تشفير تأسس في عام 2017.
● Gemini هي بورصة مشفرة تقدم الحفظ و التداول والإقراض.
● Voyager هو وسيط مشفر.
عاقبة الجنون في سوق العملات المشفرة
◉ يُقال إن 3AC أقترضت ملياري دولار من Genesis وأقترضت أيضاً 675 مليون دولار من Voyager. قدمت 3AC طلباً للإفلاس بعد إنهيار Terra Luna.
◉ Voyager حالياً في إجراءات الإفلاس وكجزء من عملية الإسترداد
أصدر إخطاراً بالتقصير إلى 3AC بشأن الديون المستحقة البالغة 675 مليون دولار.
◉ تُظهر كتب FTX الداخلية أن Alameda كان لديها تسهيلات إئتمانية غير محدودة وتدين لشركة FTX بما يصل إلى 8 مليارات دولار ( أو أكثر).
◉ ذكرت BlockFi في الحماية من الإفلاس أن تخلف Alameda عن سداد قرض مضمون بقيمة 680 مليون دولار هو اللوم في سقوطها. هناك مبلغ إضافي قدره 355 مليون دولار عالق في FTX ، مع القليل من الوضوح حول كيفية إسترداده وموعده
◉ يقال إن شركة DCG مٌدينة لـGenesis بـ1.675 مليار دولار. خسرت شركة جينيسيس 1.1 مليار دولار على قرض لشركة 3AC ، التي تعهدت بتقديم أسهم GBTC كضمان للقرض. تحملت DCG إلتزامات Genesis ، و بالتالي فهي مُدينة بـ 1.1 مليار دولار لشركة Genesis. مبلغ 1.1 مليار دولار هو في شكل سند إذني مستحق في يونيو 2032 ( نعم في غضون 10 سنوات ، تقرأ ذلك بشكل صحيح ! ). أقترضت DCG من Genesis مبلغاً إضافياً قدره 575 مليون دولار مستحق في مارس 2023 " على أساس تجاري " لتمويل إعادة شراء أسهم DCG و شراء GBTC على أمل إغلاق فجوة NAV.
◉ يقال إن ألاميدا أقترضت 2.6 مليار دولار من جينيسيس. في خضم إنهيار Terra Luna ، أستدعت Genesis القرض و تظهر البيانات على السلسلة العديد من المعاملات المحمومة حيث كانت ألاميد تتدافع لسداد القرض. تشير بيانات المعاملات إلى أن ودائع عملاء FTX ربما تم تحويلها إلى ألاميدا لسداد الديون الضخمة لشركة Genesis.
◉ Gemini من خلال برنامج الإقراض الخاص بها ، أقرضت 900 مليون دولار لشركة Genesis وأوقفت مؤقتاً عمليات سحب أموال العملاء من برنامج الربح.
◉ Genesis بإعتبارها أكبر لاعب في النظام الإيكولوجي للخدمات ظل المصرفية المشفرة / Crypto Shadow Banking يقع في بؤرة العدوى والإنهيار. في 16 نوفمبر ، نفذت تجميداً للسحب وسط جهود لدرء الإفلاس المحتمل وتطلبت ضخ رأس مال بقيمة 140 مليون دولار من DCG. أعمال المشتقات لديها ما يقرب من 175 مليون دولار في صناديق مغلقة على FTX.
كما ترى ، فإن ظل المصرفية المشفرة / Crypto Shadow Banking ليست مجرد لاعب واحد ، مثل سام بنكمان فرايد الذي يخفي نواياه خلف جهاز كمبيوتر. إنها شبكة من اللاعبيين مرتبطة معاً بفرصة للربح.
