ElCopttan | القبطان ElCopttan | القبطان
[recent]

آخر المقالات

[recent]
[recent]
جاري التحميل ...

ما هو التحليل الفني ؟ .. و ما الفرق بين التحليل الأساسي و التحليل الفني ؟



 التحليل الفني / Technical Analysis  ، الذي يشار إليه غالباً  بإسم الرسم البياني ، هو نوع من التحليل الذي يهدف إلى التنبؤ بسلوك السوق المستقبلي بناءً على حركة السعر السابقة وبيانات الحجم. يتم تطبيق نهج التحليل الفني على نطاق واسع على الأسهم و الأصول الأخرى في الأسواق المالية التقليدية ، لكنه أيضاً جزء لا يتجزأ من تداول العملات الرقمية في سوق العملات المشفرة.


على عكس التحليل الأساسي / Fundamental Analysis ، الذي يأخذ في الأعتبار عوامل متعددة حول سعر الأصل ، يركز التحليل الفني بشكل صارم على حركة السعر التاريخية. لذلك ، يتم إستخدامه كأداة لفحص تقلبات أسعار الأًول وبيانات الحجم ، ويستخدمها العديد من المتداولين في محاولة لتحديد الإتجاهات وفرص التداول المواتية.


في حين ظهرت الأشكال البدائية للتحليل الفني في القرن السابع عشر في أمستردام و القرن الثامن عشر في اليابان ، غالباً ما يتم إرجاع التحليل الفني الحديث إلى أعمال تشارلز داو. الصحفي المالي ومؤسس صحيفة وول ستريت جورنال ، كان داو من بين أول من لاحظ أن الأصول والأسواق الفردية غالباً ما تتحرك في إتجاهات يمكن تقسيمها وفحصها. أدى عمله لاحقاً إلى ولادة نظرية داو التي شجعت على المزيد من التطورات في التحليل الفني.


كيف يعمل التحليل الفني ؟


كما ذكرنا ، التحليل الفني هو في الأساس دراسة الأسعار الحالية و السابقة للأصل. الأفتراض الأساسي للتحليل الفني هو التقلبات في سعر الأصل ليست عشوائية وتتطور بشكل عام إلى أتجاهات يمكن تحديدها بمرور الوقت.


التحليل الفني في جوهره هو تحليل قوي السوق للعرض و الطلب ، والتي تمثل معنويات السوق الإجمالية. بمعنى آخر ، فإن سعر الأصل هو إنعكاس لقوى البيع و الشراء المتعارضة ، وترتبط هذه القوى إرتباطاً وثيقاً بمشاعر المتداولين و المستثمرين .


يمكنكم معرفة أكثر عن مؤشر للبيتكوين (الخوف والجشع) من هنا


الجدير بالذكر أن التحليل الفني يعتبر أكثر موثوقية وفعالية في الأسواق التي تعمل في ظل الظروف العادية ، مع إرتفاع الحجم و السيولة. الأسواق كبيرة الحجم أقل عرضة بالإسعار و التأثيرات الخارجية غير الطبيعية التي يمكن أن تخلق إشارات خاطئة وتجعل التحليل الفني عديم الفائدة .


من أجل فحص الأسعار وتحديد الفرص المواتية في النهاية ، يستخدم المتداولون مجموعة متنوعة من أدوات الرسم البياني المعروفة بإسم المؤشرات. يمكن أن تساعد مؤشرات التحليل الفني المتداولين في تحديد الإتجاهات الحالية وكذلك توفير معلومات ثاقبة للإتجاهات التي قد تظهر في المستقبل. نظراً لأن مؤشرات التحليل الفني غير معصومة من الخطأ ، فإن بعض المتداولين يستخدمون مؤشرات متعددة كطريقة لتقليل المخاطر.


مؤشرات التحليل الفني الشائعة


عادة ما ستخدم المتداولون الذين يستخدمون التحليل الفني مجموعة متنوعة من المؤشرات و المقاييس المختلفة لمحاولة تحديد إتجاهات السوق ، بناءً على الرسوم البيانية وحركة السعر التاريخية. من بين العديد من مؤشرات التحليل الفني ، تعد المتوسطات المتحركة البسيطة - SMA / Simple Moving Averages واحدة من أكثر الأمثلة إستخداماً وشهرة. كما يوحى الإسم ، يتم حساب المتوسط المتحرك البسيط / SMA بناءً على أسعار إغلاق أحد الأصول خلال فترة زمنية محددة. المتوسط المتحرك الأسي / The exponential moving average - EMA هو نسخة مُعدلة من SMA تزن أسعار الإغلاق الأخيرة بشكل أكبر من الأسعار الأقدم.


مؤشر آخر شائع الإستخدام هو مؤشر القوة النسبية / RSI - Relative Strength Index ، وهو جزء من فئة من المؤشرات المعروفة بإسم المذبذبات / Oscillators . على عكس المتوسطات المتحركة البسيطة التي تتعقب ببساطة تغيرات الأسعار بمرور الوقت ، تطبق مؤشرات التذبب معادلات رياضية لبيانات التسعير ثم تنتج قراءات تقع ضمن نطاقات محددة مسبقاً. في حالة مؤشر القوة النسبية RSI ، يتراوح هذا النطاق من 0 إلى 100.


مؤشر Bollinger Bands / بولنجر باندز هو نوع مذبذب آخر يحظى بشعبية كبيرة بين المتداولين. يتكون مؤشر BB من نطاقين جانبيين يتدفقان حول خط المتوسط المتحرك. يتم إستخدامه لتحديد ظروف السوق المفرطة في الشراء و البيع ، وكذلك لقياس تقلبات السوق.


إلى جانب أدوات التحليل الفني الأكثر أساسية وبساطة ، هناك بعض المؤشرات التي تعتمد على مؤشرات أخرى لتوليد البيانات. على سبيل المثال ، يتم حساب مؤشر Stochastic / العشوائية RSI من خلال تطبيق صيغة رياضية على مؤشر القوة النسبية العادي. مثال آخر شائع هو مؤشر انحراف تقارب المتوسط المتحرك (Moving Average Convergence Divergence). يتم إنشاء MACD عن طريق طرح أثنين من EMA لإنشاء الخط الرئيسي ( خط MACD ). ثم يتم إستخدام السطر الأول لإنشاء EMA آخر ، مما ينتج عنه سطر ثان (يُعرف بإسم خط الإشارة). بالإضافة إلى ذلك ، يوجد الرسم البياني للـMACD ، والذي يتم حسابه بناء على الإختلافات بين هذين الخطين. 


إشارات التداول


في حين أن المؤشرات مفيدة في تحديد الإتجاهات العامة ، يمكن إستخدامها أيضاً لتقديم رؤى حول نقاط الدخول و الخروج المحتملة ( إشارات الشراء أو البيع ). قد يتم إنشاء هذه الإشارات عند حدوث أحداث معينة في الرسم البياني للمؤشر. على سبيل المثال ، عندما ينتج مؤشر القوة النسبية قراءة 70 أو أكثر ، فقد يشير ذلك إلى أن السوق يعمل في ظل ظروف ذروة الشراء. ينطبق نفس المنطق ينخفض مؤشر القوة النسبية إلى 30 أو أقل ، و الذي يُنظر إليه عموماً على أنه إشارة لظروف ذروة البيع في السوق.


كما تمت مناقشته سابقاً ، فإن إشارات التداول التي يوفرها التحليل الفني ليست دقيقة دائماً ، وهناك قدر كبير من الضوضاء ( الإشارات الخاطئة ) التي تنتجها مؤشرات التحليل الفني. هذا أمر مثير للقلق بشكل خاص داخل أسواق العملات المشفرة ، والتي تعد أصغر بكثير من الأسواق التقليدية ، وبالتالي فهي أكثر تقلباً.


إنتقادات


على الرغم من إستخدامها على نطاق واسع في جميع أنواع الأسواق ، يبدو أن التحليل الفني (TA) من قبل العديد من المتخصصين طريقة مثيرة للجدل وغير موثوقة ، وغالباً ما يشار إليها على أنها " نبوءة تحقق ذاتها ". يستخدم هذا المصطلح لوصف الأحداث التي تحدث فقط لأن عدداً كبيراً من الناس أفترضوا أنها ستحدث.


يجادل النقاد بأنه في سياق الأسواق المالية ، إذا أعتمد عدد كبير من المتداولين و المستثمرين على نفس أنواع المؤشرات ، مثل خطوط الدعم أو المقاومة ، فإن فرص عمل هذه المؤشرات تزداد.


من ناحية أخرى ، يجادل العديد من مؤيدي التحليل الفني بأن لكل رسام مخطط طريقة معينة لتحليل الرسوم البيانية وإستخدام العديد من المؤشرات المتاحة. قد يعني هذا أنه من المستحيل فعلياً على عدد كبير من المتداولين إستخدام نفس الإستراتيجية المحددة.


التحليل الأساسي ضد التحليل الفني


 الفرضية المركزية للتحليل الفني هي أن أسعار السوق تعكس بالفعل جميع العوامل الأساسية المتعلقة بأصل معين. ولكن على عكس نهج التحليل الفني ، الذي يركز بشكل أساسي على بيانات الأسعار التاريخية و الحجم ( مخططات السوق) ، يتبني التحليل الأساسي (FA) إستراتيجية تحقيق أوسع تركز بشكل أكبر على العوامل النوعية.


يعتبر التحليل الأساسي أن الأداء المستقبلي للأصل يعتمد على أكثر بكثير من مجرد بيانات تاريخية. بشكل أساسي ، FA هي طريقة تستخدم لتقدير القيمة الجوهرية لشركة أو عمل أو أصل بناءً على مجموعة واسعة من ظروف الإقتصاد الجزئي و الكلي ، مثل إدارة الشركة وسمعتها ، و المنافسة في السوق ، و معدلات النمو ، و صحة الصناعة.


لذلك ، قد نعتبر أنه بخلاف التحليل الفني (TA) الذي يستخدم بشكل أساسي كأداة تنبؤ لحركة السعر وسلوك السوق ، فإن FA هي طريقة لتحديد ما إذا كان الأصل مبالغاً في تقييمه أم لا ، وفقاً لسياقه وإمكانياته. في حين أن التحليل الفني يستخدم في الغالب من قبل المتداولين على المدى القصير ، فإن التحليل الأساسي يميل إلى تفضيل مديري الصناديق و المستثمرين على المدى الطويل.


تتمثل إحدى الميزات البارزة للتحليل الفني في حقيقة أنه يعتمد على البيانات الكمية. على هذا النحو ، فإنه يوفر إطاراً للتحقيق الموضوعي في تاريخ الأسعار ، مما يلغي بعض التخمين الذي يأتي مع النهج الأكثر جودة للتحليل الأساسي.


ومع ذلك ، على الرغم من التعامل مع البيانات التجريبية ، لا يزال TA يتأثر بالتحيز الشخصي و الذاتية. على سبيل المثال ، من المحتمل أن يكون المتداول الذي لديه إستعداد قوي للوصول إلى إستنتاج معين حول أحد الأصول قادراً على التلاعب بأدوات التحليل الفني الخاصة به لدعم تحيزه و تعكس مفاهيمه المسبقة ، وفي كثير من الحالات ، يحدث هذا دون وعيه. علاوة على ذلك ، يمكن أن يفشل التحليل الفني أيضاً خلال الفترات التي لا تقدم فيها الأسواق نمطاً أو إتجاهاً واضحاً.


خواطر ختامية

إلى جانب الإنتقادات و النقاش المثير للجدل طويل الأمد حول الطريقة الأفضل ، يعتبر الكثيرون أن الجمع بين كل من نهج TA و FA خيار أكثر عقلانية. بينما يرتبط التحليل المالي عادة بإستراتيجات الإستثمار طويلة الأجل ، قد يوفر التحليل الفني معلومات ثاقبة حول ظروف السوق قصيرة الأجل ، و التي قد تكون مفيدة لكل من المتداولين و المستثمرين ( على سبيل المثال ، عند محاولة تحديد نقاط الدخول و الخروج الملائمة ).

عن الكاتب

Muhammed Ahmed أنا محمد سعد ، مدوّن و مصمم جرافيك ، بحاول أقدم للناس بقدر المستطاع المواضيع المستفدة لما يحمله شعارنا هو أن نكون دليلكم في عالم الربح والمعرفة ..

التعليقات


اتصل بنا

إذا أعجبك محتوى مدونتنا نتمنى البقاء على تواصل دائم ، فقط قم بإدخال بريدك الإلكتروني للإشتراك في بريد المدونة السريع ليصلك جديد المدونة أولاً بأول ، كما يمكنك إرسال رساله بالضغط على الزر المجاور ...

رسالتنا

نسعى لنقدم لكم محتوى هادف يؤثر في ثقافة المجتمع العربي ، نهتم بكافة الأمور المتعلقة بالعمل على الإنترنت ، ونسعى لنكون بوابتكم ودليلكم في عالم الربح والمعرفة

فريق عمل القبطان

جميع الحقوق محفوظة

ElCopttan | القبطان