تفاصيل هامة عن الرموز ذات الرافعة المالية ( تعريفها، و كيفية عملها، وأنواعها)

ما هي الرموز ذات الرافعة المالية ؟

الرموز ذات الرافعة المالية هي عملات مشفرة تسمح للمتداولين بالحصول على التعرض للرافعة المالية للعملة المشفرة الأساسية دون تقديم أي ضمانات.

يتم استخدام الرموز ذات الرافعة المالية من قبل المتداولين بهدف مضاعفة المكاسب من حركة سعر الرمز. تُستخدم هذه الرموز للإستفادة من المراكز الطويلة و القصيرة وللتحوط ضد تقلبات السوق.

كيف تعمل الرموز ذات الرافعة المالية ؟

تم تصميم الرموز ذات الرافعة المالية لمضاعف النسبة المئوية لحركة سعر العملة المشفرة الأساسية.

على سبيل المثال، سينتج الرمز ذات الرافعة المالية الطويلة 2X للإيثريوم (ETH) ضعف النسبة المئوية للتغير في حركة سعر الإيثريوم.

إذا ارتفع سعر الإيثريوم بنسبة 10%، فإن الرمز ذات الرافعة المالية الطويلة 2X للإيثريوم سينخفض بنسبة 20%.

تعتبر نسبة المخاطرة إلى المكافأة للرموز ذات الرافعة المالية عالية جداً بسبب تقلبها. يُنصح المتداولون بالمضي قدماً يحذر عند إستخدام الرموز ذات الرافعة المالية، نظراً لأن خطر حدوث خسائر فادحة كبير.

شرح الرموز ذات الرافعة المالية

تم نشر الرموز ذات الرافعة المالية من خلال البورصات العملات المشفرة المركزية مثل Binance.

هناك نوعان رئيسيان من الرموز ذات الرافعة المالية :

1. الرافعة المالية المستمرة - Constant leverage

هذه هي الرموز ذات الرافعة المالية التقليدية التي تحافظ على الرافعة المالية المستمرة للأصل الأساسي. على سبيل المثال، فإن الرموز ذات الرافعة المالية ذات الرافعة المالية الثابتة بمقدار 2X سوف تضاعف دائماً النسبة المئوية للتغير اليومي بمقدار 2.

2. الرافعة المالية المستهدفة المتغيرة - Variable target leverage

يتم إصدار الرموز ذات الرافعة المالية ذات الهدف المتغير بواسطة Binance - أكبر منصة تداول للعملات المشفرة في العالم من حيث الحجم.

تم تصميم هذه الرموز للحفاظ على نطاق رافعة مالية متغير بين 1.25X و 4X.

وفقاً لـ Binance، فإن الرافعة المالية المستهدفة المتغيرة تزيد من الربحية عند الإرتفاع وتقلل من الخسائر عند الإنخفاض.

المخاطر المتعلقة بالرموز ذات الرافعة المالية

◉ تقلبات عالية - High volatility

تعتبر الرموز ذات الرافعة المالية من بين الأدوات الأكثر خطورة في سوق العملات المشفرة بسبب تقلباتها العالية. إن تضخيم تحركات الأسعار اليومية للأصل الأساسي هو السبب الرئيسي لتقلباتها العالية.

◉ إضمحلال التقلب - Volatility Decay

الرموز ذات الرافعة المالية معرضة لإنخفاض التقلبات، و الذي يشير إلى الإختلاف في العائدات بين العملة المشفرة الأساسية و الرمز ذو الرافعة المالية.

مثال على اضمحلال التقلب. لنفترض أن لديك رمز الإيثريوم ذو الرافعة مالية طويلة يبلغ ضعفي العائد اليومي لرمز الإيثريوم.

لنفترض أن كلا من رموز الإيثريوم و 2X ذات الرافعة المالية الطويلة يتم تداولها بسعر 1000 دولار.

في اليوم الأول، إذا ارتفع سعر الإيثريوم بنسبة 10% إلى 1100 دولار، فإن رمز الرافعة المالية للإيثريوم 2X سيزيد بنسبة 20% إلى 1200 دولار.

في اليوم الثاني، إذا انخفض سعر الإيثريوم بنسبة 20% إلى 880 دولاراً. سينخفض رمز الرافعة المالية للإيثريوم 2X بنسبة 40% ليصل إلى 720 دولاراً.

في هذه الفترة الزمنية، سيؤدي الإحتفاظ بـالإيثريوم إلى خسارة بنسبة -12% في حين أن الإحتفاظ بـ 2X من رموز الإيثريوم ذات الرافعة المالية يؤدي إلى خسارة بنسبة -28 %.

بما أن التقلبات تقلل من استثمارك، فإن الرموز ذات الرافعة المالية تُستخدم فقط للتداول على المدى القصير.

◉ رسوم إضافية - Extra Charges

تتقاضي منصة تداول العملات المشفرة المركزية مثل Binance رسوماً إضافية لتداول الرموز للرافعة المالية.

تفرض Binance رسوم التداول و الإشتراك و الإسترداد و الإدارة و التمويل لتداول الرموز ذات الرافعة المالية.

◉ آليات إعادة التوازن - Rebalancing Mechanisms

تخضع الرموز ذات الرافعة المالية لخوارزميات تعمل على زيادة أو تقليل موضعها في الأصل الأساسي لتحقيق الرافعة المالية المستهدفة. تكون الرموز ذات الرافعة المالية عرضة لخوازرميات إعادة التوازن هذه و التي قد تفشل في العمل بكفاءة خلال الأسواق شديدة التقلب.

في عام 2021، نقلت مقالة بموقع CoinDesk عن متداولي العملات المشفرة الذين أشتكوا من أن الرموز ذات الرافعة المالية لـ Binance " لم تقدم كما وعدت " خلال انهيار السوق الناجم عن Terra في مايو 2021.

مزايا الرموز ذات الرافعة المالية

◈ بساطة - Simpilcity

تحظى الرموز ذات الرافعة المالية بشعبية كبيرة لأنها لا تتطلب من المتداول التعهد بضمانات وإدارة هوامشها باستمرار. ويعني عدم وجود ودائع ضمانات أيضاً أن المتداولين لا داعي للقلق بشأن مخاطر التصفية.

◈ ارباح مكبرة - Magnified profits

عندما يتم استخدام الرموز ذات الرافعة المالية بشكل جيد، يمكن للمتداولين مضاعفة أرباحهم باستخدام الرموز ذات الرافعة المالية مقارنة بمجرد الإحتفاظ بالأصل الأساسي. يتيح استخدام الرافعة المالية أيضاً للمتداول إمكانية التعرض لقيمة تداول أعلى باستخدام الأموال المتاحة لديه.

◈ البيع على المكشوف و التحوط - Shorting and hedging

يمكن استخدام الرموز ذات الرافعة المالية للإستفادة من انخفاض أسعار الرموز وتعطل سوق العملات المشفرة. تُستخدم هذه الرموز أيضاً لحماية محافظ المستثمرين من انخفاض الأسعار. تولد الرموز ذات الرافعة المالية مثل BTCDOWN و ETHDOWN مكاسب تتراوح بين 1.25X و 4X عندما ينخفض سعر البيتكوين و الإيثريوم على التوالي.

كيف تعمل الرموز ذات الرافعة المالية في منصات التمويل اللامركزي (DeFi) ؟

يمكنك أيضاً العثور على الرموز للتمويل اللامركزي (DeFi) على Web3. دعونا نلقي نظرة على رمز الرافعة المالية ETH 2x FLI الخاص بشركة Index Coop كمثال لدينا.

تقوم Index Coop بإصدار رمز الرافعة المالية ETH 2x FLI و الحفاظ عليه من خلال الإستفادة من قوة تطبيقات DeFi الأخرى مثل Uniswap و Compound. لسك رمز الرافعة المالية ETH 2x FLI على Index Coop، سيتعين عليك إيداع الإيثريوم - ETH.

يتم إيداع ETH في بروتوكول إقراض DeFi يسمى Compund لإفتراض USDC. يتم بعد ذلك استخدام USDC لشراء المزيد من ETH على Uniswap. يتم إيداع عملة الإيثريوم التي تم شراؤها حديتاً مرة أخرى في المجمع لكسب الفائدة.

يمكنك أيضاً شراء رمز الرافعة المالية ETH 2x FLI مباشرة على Uniswap بدلاً من سكهُ على Index Coop.

الرموز ذات الرافعة المالية الشائعة

فيما يلي بعض الرموز ذات الرافعة المالية الشائعة الصادرة عن البورصات المركزية وبروتوكولات DeFi :

● BTCDOWN و ETHDOWN

هم عبارة عن رموز ذات رافعة مالية قصيرة صادرة عن Binance وتهدف إلى توفير رافعة مالية تصل إلى 4X للبيتكوين والإيثريوم.

● BTCUP و ETHUP

هم عبارة عن رموز ذات الرافعة المالية طويلة صادرة من Binance وتهدف إلى توفير رافعة مالية تصل إلى 4X للبيتكوين والإيثريوم.

● مؤشر الرافعة المالية المرنة BTC 2X ومؤشر الرافعة المالية المرنة ETH 2X

تستهدف هذه الرموز ذات الرافعة المالية الصادرة عن بروتوكول التمويل اللامركزي Index Coop التعرض الطويل لـ BTC و ETH. كانت الرموز تمتلك قيمة سوقية مجمعة تزيد عن 14 دولاراً في وقت كتابة هذا التقرير.

ختاماً

الرموز ذات الرافعة المالية هي إبتكارات في مجال العملات المشفرة تعمل على تحسين نظيراتها التقليدية، مثل التداول بالهامش، من خلال تبسيط العملية.

تجدر الإشارة إلى أن الرموز ذات الرافعة المالية هي أدوات عالية المخاطر ولا يوصي بها للوافدين الجدد في السوق.

قم دائماً بإجراء البحث قبل الإستثمار، ولا تتداول أبداً بأموال لا يمكنك تحمل خسارتها.