ما هو عرض اللامركزي الأولي ؟
عرض اللامركزي الأولي - Initial Dex Offering إختصاره IDO وهو أسلوب حديث للتمويل الجماعي أو جمع التبرعات يتم تنفيذه في المنصات التداول للعملات المشفرة اللامركزية (DEX). يعتمد نموذج IDO على مبدأ اللامركزية، مما يلغي الحاجة إلى وسيط لتسهيل بيع الرمز.
على عكس سابقاتها - عرض العملة الأولي (ICO) وعرض التبادل الأولي (IEO) - حيث تتم إدارة عملية بيع الرمز على منصات مركزية، توفر IDO منصة مفتوحة على اللامركزي - DEX تسمح لمشاريع العملات المشفرة بإصدار وبيع الرموز مباشرة للمستخدمين.
في أبسط تعريف لعرض اللامركزي الأولي ، فهي طريقة لجمع الأموال تستخدمها مشاريع التمويل اللامركزي أو DeFi، خاصة تلك المبنية على منصات اللامركزي.
في العرض اللامركزي الأولي - IDO، يطلق المشروع الرموز الخاصة به مباشرة على منصة التداول اللامركزي، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة في بيع الرموز و الحصول على الرموز للمشروع. يستخدم المشاركون عادة العملات المشفرة مثل الإيثريوم أو الرموز الأخرى المتوافقة لشراء الرموز الصادرة حديثاً.
الميزة الأساسية لـIDO هي أنها تستفيد من الطبيعة اللامركزية لتقنية البلوكتشين، مما يوفر إمكانية وصول أكبر وشفافية ولامركزية مقارنة بطرق جمع الأموال التقليدية. ومع ذلك، فإن العروض اللامركزية الأولية تأتي أيضاً مع مجموعة المخاطر الخاصة بها، بما في ذلك نقاط الضعف الأمنية المحتملة و الشكوك التنظيمية.
يحتاج المشاركون في العرض اللامركزي الأولي إلى إجراء بحث شامل حول المشروع وفريقه ورموزه قبل الإستثمار، لأن الطبيعة اللامركزية لـ IDO تعني أنه قد تكون هناك حق محدود في حالة الإحتيال أو الخسارة.
تاريخ العرض اللامركزي الأولي - IDO
شهد النظام البيئي للعملات المشفرة العديد من نماذج جمع الأموال على مر السنين، وكانت العرض اللامركزي الأولي - IDO هي أحدث الوافدين.
لقد تطورت هذه الأساليب من عمليات العرض العملة الأولي - ICO، التي تعاني من مشكلات مثل عمليات الإحتيال و المخالفات، إلى أشكال أكثر تنظيماً مثل IEO و STO التي تقدم الرموز الأمنية.
في عام 2013، تم إجراء أول عرض أولي للعملة بواسطة Mastercoin Protocol، والذي جمع 500 ألف دولار من عملة البيتكوين.اكتسبت العرض اللامركزي الأولي مكانة بارزة في عام 2019، مع إعلان Raven Protocol عن أول IDO في العالم على Binance DEX.
منذ تقديمها، قامت IDOs بتعزيز نماذجها تدريجياً، واكتسبت قوة جذب بسبب انخفاض التكاليف، والحد الأدنى من اللوائح التنظيمية، و التحكم اللامركزي، وبالتالي إعادة تشكيل مشهد جمع الأموال في مجال العملات المشفرة.
كيف تعمل عرض اللامركزي الأولي ؟
تشبه عملية عرض اللامركزي الأولي - IDO بشكل أساسي عملية ICO أو IEO ولكن مع إختلاف واحد مهم. في العرض اللامركزي الأولي، يتم إصدار الرمز مباشرة في بورصة سيولة لامركزية - وهي منصات تداول عملات المشفرة تعتمد على مجمعات السيولة (LPs) من الرموز المختلفة، حيث يمكن للمتداولين تبادل الرموز مباشرة على السلسلة.
على سبيل المثال، يشكل زوج السيولة، مثل USDT/ETH، جزءاً من مجمع السيولة.
في IDO النموذجي، يقدم مشروع العملة المشفرة الرموز الخاصة به للمستثمرين عبر منصات تداول العملات المشفرة اللامركزية، حيث يلتزم المستثمرون أو المستخدمون بأموالهم عبر المنصة، وتكمل منصات اللامركزية توزيع الرمز بناء على معلمات محددة مسبقاً محددة في العقود الذكية على بلوكتشين.
ومن ثم تصبح رموز المشروع متاحة على الفور للتداول، مما يوفر سيولة فورية.
تقع مجمعات السيولة في قلب عمليات الطرح الأولي اللامركزي ( IDO ) وتلعب دوراً أساسياً من خلال توفير السيولة بعد البيع. تعمل هذه العملية حيث يقوم المستخدمون بحجز الأموال مقابل الرموز الجديدة أثناء حدث إنشاء الرمز. تتم إضافة جزء من هذه الأموال المجمعة، إلى جانب الرموز الجديدة، إلى مجمع السيولة.
يضمن هذا المجمع، الذي يتم قفله عادة لفترة محددة، وجود سيولة في السوق للعملة الرمزية بعد البيع، مما يمكن حامليها من تداول الرموز الخاصة بهم بحرية.
المركزية :
◉ عرض العملة الأولي - ICO : يبيع المشروع الرموز الخاصة به مباشرة إلى المستثمرين من خلال موقعه الإلكتروني أو القنوات الأخرى.
◉ عرض التبادل الأولي - IEO : يتم إجراء بيع الرمز على منصة تداول العملات المشفرة المركزية. تقوم المنصة عادة بفحص المشاريع وتسهيل عملية البيع.
◉ عرض العملة الأولي اللامركزي - IDO : يتم بيع الرمر على منصة تداول العملات المشفرة اللامركزي، و التي تعمل بدون وسطاء. لا توجد سلطة مركزية تشرف على البيع.
قائمة :
◉ عرض العملات الأولي - ICO : يجب إدراج الرموز للمشروع في بورصات العملة المشفرة من خلال المفاوضات بين فريق المشروع و منصات التداول.
◉ عرض التبادل الأولي - IEO : عادة ما يتم إدراج الرموز في منصات التي تستضيف IEO بعد وقت قصير من اكتمال العرض.
◉ عرض العملة الأولي اللامركزي - IDO : الرموز قابلة للتداول على الفور على منصة لامركزية حيث تم عرض العملة الأولي اللامركزي، حيث يتم إصدارها مباشرة في البورصة.
إمكانية الوصول :
◉ عرض العملة الأولي - ICO : يجب إدراج الرموز للمشروع في منصات تداول العملة المشفرة من خلال المفاوضات بين فريق المشروع و المنصات تداول العملات المشفرة.
◉ عرض التبادل الأولي - IEO : عادةً ما يتم إدراج الرموز في منصات التداول العملات المشفرة التي تستضيف IEO بعد وقت قصير من اكتمال العرض.
◉ عرض العملة الأولي اللامركزي - IDO : الرموز قابلة للتداول على الفور على منصة تداول لامركزي حيث تم عرض العملة الأولي اللامركزي - IDO، حيث يتم إصدارها مباشرة في المنصة.
التدقيق المطلوب :
◉ عرض العملة الأولي - ICO: يمكن أن تختلف متطلبات الإمتثال التنظيمي اعتماداً على الولاية القضائية، وقد واجهت العديد من عمليات العرض العملة الأولي للعملات تدقيقاً من الجهات التنظيمية.
◉ عرض التبادل الأولي - IEO : نظراً لأن البيع يتم من خلال منصات التداول المركزية، فقد يفرضون متطلبات تنظيمية معينة على المشاريع، مما يوفر مستوى من الحماية للمستثمر.
◉ عرض اللامركزي الأولي - IDO : قد يختلف الإمتثال التنظيمي، ولكن بما أن IDO تحدث على منصات لامركزية، فقد تواجه رقابة تنظيمية أقل مقارنة بعمليات ICO أو IEO. ومع ذلك، ينبغي للمشاركين النظر في أي لوائح قابلة للتطبيق.
الأمان :
◉ عرض العملة الأولي - ICO: وهي عرضة لعمليات الإحتيال و المشاريع الإحتيالية نظراً لوجود حد أدنى من التدقيق من قبل أطراف ثالثة.
◉ عرض التبادل الأولي - IEO: عادةً مايتم فحص المشاريع إلى حد ما من خلال منصة الاستضافة، مما يقلل من احتمالية عمليات الإحتيال.
◉ عرض اللامركزي الأولي - IDO: قد تخضع المشاريع لفحص رسمي أقل، لذلك يحاج المشاركون إلى إجراء العناية الواجبة الخاصة بهم. ومع ذلك، فإن الطبيعة اللامركزية لمنصات التداول العملات المشفرة اللامركزي يمكن تعزز الأمان في بعض الجوانب.
بإختصار، في حين أن الطرق الثلاث تخدم غرض جمع الأموال لمشاريع العملة المشفرة، فإنها تختلف من حيث المركزية، وإمكانية الوصول، و الإمتثال التنظيمي، و الأمان، و الجوانب الأخرى.
لماذا نحتاج إلى عرض اللامركزي الأولي ؟
أصبحت عرض اللامركزي الأولي طريقة شائعة لجمع الأموال في مجال العملات المشفرة، مما يوفر العديد من المزايا مقارنة بالطرق التقليدية مثل عرض العملة الأولية - ICO و عرض التبادل الأولي - IEO.
من ناحية، تساهم العروض اللامركزية الأولية في تحقيق اللامركزية في جمع الأموال من خلال السماح للمشاريع بالتفاعل المباشر مع المستخدمين على منصات التداول للعملات المشفرة اللامركزية. توفر الطريقة أيضاً نهجاً أكثر شمولاً لجمع التبرعات، مما يتيح لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت و محفظة عملات مشفرة متوافقة المشاركة.
علاوة على ذلك، تدعم عرض اللامركزي الأولي - IDO تطوير و اعتماد المشاريع المبتكرة في مجال التمويل اللامركزي. من خلال تمكين هذه المشاريع من جمع الأموال مباشرة من المجتمع، تعمل عروض اللامركزية الأولية - IDOs على تمكين المنشئين من متابعة أفكار جديدة وتجربة بروتوكولات جديدة واستكشاف حالات الإستخدام غير التقليدية لتقنية البلوكتشين.
من خلال القضاء على الوسطاء وإجراء مبيعات الرمز مباشرة على منصات اللامركزية، يمكن لمقدمي الخدمات المتكاملة ( IDOs ) تقليل التكاليف المرتبطة بجمع الأموال لكل من فرق المشروع و المستثمرين. هذه الفعالية من حيث التكلفة تجعل المشاركة في مبيعات الرمز أكثر سهولة وجاذبية لمجموعة واسعة من أصحاب المصلحة.
البقاء آمناً في العرض اللامركزي الأولي
يمكن أن تكون المشاركة في IDOs مجزية، ولكن من الضروري إعطاء الأولوية للسلامة و العناية الواجبة. فيما يلي بعض النصائح للبقاء آمناً أثناء المشاركة في IDO :
◄ المشاريع البحثية: قبل المشاركة في العرض اللامركزي الأولي - IDO، يحتاج المستخدمون إلى إجراء بحث مكثف حول المشروع وأعضاء فريقه وورقة المعلومات الخاصة به وأهدافه. يوصي بالبحث عن العلامات الحمراء مثل الفرق المجهولة، أو الوعود غير الواقعية، أو نقص الشفافية.
◄ التحقق من شرعية المنصة : من المهم التأكد من أن منصة اللامركزية التي تستضيف IDO تتمتع بسمعة طيبة وآمنة. يمكن القيام بذلك عن طريق التحقق من المراجعات و تعليقات المجتمع وأي حوادث آمنية سابقة.
◄ تأمين محفظتك : يحتاج المستخدمون إلى إستخدام محفظة عملات مشفرة موثوقة وآمنة للمشاركة في IDO. يجب أن تكون المحفظة مؤمنة بشكل صحيح بكلمات مرور قوية، و المصادقة الثنائية ( 2FA )، وأي إجراءات أمنية إضافية يقدمها مزود المحفظة.
◄ التحقق من عقود الرمز: قبل إرسال الأموال للمشاركة في IDO، يحتاج المستخدمون إلى التحقق من عنوان عقد الرمز للتأكد من مطابقته للعقد الرسمي المقدم من فريق المشروع. من الضروري تجنب التفاعل مع العقود التي لم يتم تدقيقها أو التحقق منها من قبل مدققين خارجيين ذوي سمعة طيبة.
◄إدارة المخاطر: يحتاج المستخدمون إلى النظر في المخاطر المرتبطة بالمشاركة في IDO، بما في ذلك الخسارة المحتملة للأموال، وتقلب الأسعار، و الشكوك التنظيمية. إحدى النصائح القيمة يمكن ان تكون: استثمر فقط ما يمكنك تحمل خسارته وقم بتنويع الإستثمارات عبر مشاريع متعددة للتخفيف من المخاطر.
منصات العرض اللامركزي الأولي - IDO المشهورة
في عام 2024، أكتسبت العديد من منصات IDO المشهورة، حيث تقدم كل منها ميزات ومزايا فريدة لمشاريع العملات المشفرة و المستثمرين.
فيما يلي بعض منصات IDO المشهورة:
تشتهر DAO Maker بعروضها القوية - Strong Holder Offerings إختصاراً (SHOs)، و هي تدعم العديد من سلاسل الكتل، بما في ذلك الإيثريوم و BNB .
تشتهر هذه المنصة بمجمعاتها ومزاداتها الرمزية عبر السلاسل، وتدعم العديد من سلاسل الكتل، بما في ذلك Polkadot و Kusama، وقد تم الإشادة بها لآليات توزيع الرموز الخاصة بها.
متخصصة في إطلاق المشاريع على سلسلة Binance الذكية ( BNB Chain )، التي تقدم نظام تخصيص رمزي عادل يمنع احتكار كبار المشترين.
بإعتبارها منصة إطلاق و حاضنة، تدعم Seedify المشاريع على الإيثريوم و سلسلة BNB وسولانا. إنها تشارك بشكل كبير في قطاعات الألعاب وNFT.
وهي منصة إطلاق متعددة السلاسل تدعم العديد من سلاسل الكتل، بما في ذلك الإيثريوم و سلسلة BSC، وتركز على جعل مشاركة IDO واضحة وآمنة.
يجمع بين أساليب رأس المال الإستثماري وإمكانية الوصول إلى IDO، مما يوفر للمشاريع رأس مال ومنصة قوية لمبيعات الرموز العامة. يساعد هذا النموذج الهجين المشاريع من مراحل البذور إلى مراحل النضج.
إيجابيات و سلبيات العرض اللامركزي الأولي
الإيجابيات
● عقود ذكية جديرة بالثقة
● سيولة فورية
● لا يوجد متاعب الإشتراك
● القدرة على تحمل التكاليف وسهولة الوصول إليها
● تدابير مكافحة الحيتان
السلبيات
◘ غياب الرقابة التنظيمية
◘ فحص محدود للمشروع
◘ عدم وجود KYC ومكافخة غسيل الأموال
مستقبل العرض اللامركزي الأولي
يرتبط مستقبل العرض اللامركزي الأولي - IDO ارتباطاً وثيقاً بالمشهد المتطور للتمويل اللامركزي - DeFi وسوق العملات المشفرة الأوسع، مع العديد من الإتجاهات الواعدة التي تشير إلى أهميتها المتزايدة وإمكاناتها للإبتكار المستمر.
في المقام الأول، تواصل IDOs الإزدهار بسبب طبيعتها اللامركزية، و التي تتوافق مع روح تقنية البلوكتشين. فهى تعمل على إضفاء الطابع الديمفراطي على الوصول إلى التمويل، مما يسمح لمجموعة واسعة من المستثمرين، بما في ذلك التجزئة، بالمشاركة في وقت مبكر في المشاريع الواعدة.
علاوة على ذلك، مع التقدم التكنولوجي، تدعم IDOs بشكل متزايد الوظائف عبر السلاسل، مما يعزز قابلية التشغيل البيئي بين منصات البلوكتشين المختلفة.
يمكن أيضاً أن يتأثر نموذج IDO بديناميكات السوق الأوسع، بما في ذلك معدلات اعتماد العملات المشفرة، ومعنويات المستثمرين، والعوامل الإقتصادية. مع اكتساب تقنية بلوكتشين للقبول السائد، قد تشهد IDOs مشاركة متزايدة من كل من المستثمرين التقليديين و المستثمرين الأصليين في مجال التشفير.
ختاماً
مع استمرارتطور مشهد العملات المشفرة، ظهرت IDOs كطريقة مبتكرة لعروض الرمز. ومن خلال توفير السيولة الفورية، وخفض التكاليف، وتبني نموذج لامركزي، فإنها توفر العديد من المزايا لكل من أصحاب المشاريع و المستثمرين.
ومع ذلك، كما هو الحال مع أي مسعى مالي، يتم حث المشاركين المحتملين على إجراء بحث شامل قبل المشاركة في IDO، حيث أن عالم العملات المشفرة، على الرغم من كونه مجزياً، يمكن أن يكون محفوفاً بالمخاطر أيضاً.
على الرغم من هذه المخاطر، تمثل IDO تطوراً واعداً في جمع الأموال للعملات المشفرة، مما يعكس الطبيعة المتطورة باستمرار لهذا النظام البيئي الرقمي.
أسئلة شائعة
▣ ما هو عرض اللامركزي الأولي ؟
معنى IDO هو حدث لجمع التبرعات يحدث في منصات التداول اللامركزي، مما يسمح للمشاريع بإصدار الرموز مباشرة للمستثمرين وتوفير السيولة على الفور في منصات اللامركزي.
▣ ما الفرق بين عرض اللامركزي الأولي - IDO و عرض العملة الأولي - ICO ؟
الفرق الرئيسي بين IDO و ICO هو أن عرض اللامركزي الأولي - IDO يتم إجراؤها على منصات لا مركزية توفر سيولة وتداولاً فورياً، في حين تتم إدارة ICOs بواسطة المشاريع نفسها على منصات مركزية، عادة مع تأخير دخول السوق.
▣ ما هو مثال للعرض اللامركزي الأولي - IDO ؟
مثال على IDO هو إطلاق مشروع تمويل لامركزي SushiSwap ، و الذي تم إجراؤه على منصات التداول اللامركزية مما يسمح بالتداول الفوري وتوفير السيولة.
▣ ما هي فوائد IDO؟
تشمل فوائد IDO السيولة الفورية، وانخفاض الحواجز أمام دخول المستثمرين، وتعزيز الشفافية بسبب استخدام البلوكتشين، وتقليل مخاطر التلاعب بالأسعار من خلال تحقيق اللامركزية في عملية العرض.
