هل تتسائل لماذا تتغير أسعار البيتكوين ؟ نحن ننظر إلى كيفية عمل أسعار العملات المشفرة، وما هي العوامل التي تحدد سعر العملات المشفرة، ولماذا تتقلب أسعار العملات المشفرة.
◈ كيف تعمل أسعار العملات المشفرة؟
يتم تحديد سعر العملات المشفرة سواء كانت عملة البيتكوين أو عملة الإيثريوم أو أي عملة بديلة أخرى حسب العرض والطلب. ببساطة، يتم تحديد سعر عملة مشفرة معينة من خلال مقدار الإهتمام الموجود في السوق للشراء ( الطلب ) بالإضافة إلى المبلغ المتاح للشراء ( العرض ).
إذا كان هناك طلب مرتفع، ولكن العرض منخفض، يرتفع السعر. إذا كان الطلب منخفضاً، ولكن العرض مرتفع، ينخفض السعر. هذه العلاقة بين الإثنين هي التي تحدد سعر العملات المشفرة.
العملات المشفرة ليست فريدة بهذا المعنى. العديد من الأسواق الأخرى ذات الأصول القابلة للتداول مصل الأسهم و السلع و الأوراق المالية لها أيضاً أسعار تحددها العرض و الطلب.
في حين أن العرض و الطلب هما العاملان الرئيسيان اللذان يحددان سعر العملة المشفرة، إلا أن هناك مجموعة من العوامل الأخرى التي قد تؤثر على العرض و الطلب - مثل الأدوات المساعدة - Utility، والإعتماد الشامل - Mass adoption، و الإقتصاد الرمزي - Tokenomics، ومعنويات السوق - Market Sentiment، وكلها سنناقشها استكشاف في هذا الدليل.
◈ كيف يمكن مقارنة أسعار العملات المشفرة بالعملات الورقية ؟
يفترض الكثير من الناس أن العملة الورقية مدعومة بقيمة أخري - ولكن هذا لم يكن الحال منذ السبعينيات. لا يتم دعم قيم العملات المشفرة أو العملات الورقية بسلعة مثل الذهب - بإستثناء أصول العملات المشفرة المرتبطة التي قد تكون مرتبطة بقيمة أصل آخر.
الفرق الأكبر بين العملات المشفرة والقيم الورقية هو أن العملات الورقية يتم الإعلان عنها كعملة قانونية وتدعمها الحكومات المركزية و البنوك. يتم التحكم في قيمة العملة الورقية من خلال عرض النقود، ومن المفترض أن يوقف التضخم. في حين أن العملات المشفرة لا تخضع لسيطرة حكومة مركزية أو بنك، ولا يتم الإعتراف بها كعملة قانونية في جميع البلدان تقريباً. تتمتع العديد من العملات المشفرة بإجمالي عرض ثابت لتجنب انخفاض قيمة العملة من خلال التضخم.
◈ كيف يؤثر العرض و الطلب على سعر العملات المشفرة ؟
كان تداول عملة البيتكوين عند أعلى مستوى له عند 68 ألف دولار و 0.04865 عند أدنى مستوى له - ولكن لماذا تغير بشكل جذري؟ من الأسهل فهم كيفية تأثير العرض و الطلب على سعر العملات المشفرة من خلال مثال.
لنفترض أن حوتاً واحداً يبيع ممتلكاته من البيتكوين. فجأة امتلأ السوق بالبيتكوين، لذلك هناك عرض مرتفع. إذا لم يكن هناك طلب مرتفع بنفس القدر، فسوف ينخفض سعر البيتكوين.
في السيناريو العكسي، لنفترض أن الحوت يريد شراء كمية كبيرة من البيتكوين ويفعل ذلك. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض المعروض من البيتكوين ورفع السعر لأنه لن يكون هناك ما يكفي من العرض لتلبية الطلب.
كل هذا، وفي حين أن العرض و الطلب هما القوى الأساسية التي تحدد أسعار السوق، إلا أن هناك العديد من العوامل الخارجية التي قد تؤثر على العرض و الطلب.
◈ لماذا تتقلب أسعار العملات المشفرة كثيراً؟
هناك العديد من العوامل الخارجية التي قد تؤثر على سعر العملات المشفرة :
- الخوف و الجشع
- أنظمة
- أحداث السوق
- الحيتان
قيمة أي عملة مشفرة معينة هي قيمة تخمينية. وهذا يعني أن الناس يشترون ( أو يبيعون المنتج ) بناءً على آرائهم ومشاعرهم - وعلى وجه الخصوص، الخوف و الجشع .
في مثالنا أعلاه، حيث يتخلى الحوت فجأة عن ممتلكاته ويغرق السوق، فإن مثل هذه التصرفات يمكن أن تسبب الخوف و الذعر في السوق الأوسع حيث يصبح المستثمرون الآخرون خائفين بشأن سبب بيع الجميع وقد ينضمون إلى العربة. وبالمثل، عندما ترتفع الأسعار بشكل كبير، قد يتصرف المستثمرون بشكل متهور بسبب الجشع ويشترون بسعر أعلى لأنهم لا يريدون تفويت الفرصة.
تشكل مشاعر المستثمرين معنويات السوق الأوسع، والتي يمكن أن يكون لها تأثيرات هائلة على العرض و الطلب. يوجد أيضاً مؤشر الخوف والجشع لمساعدتك في تحديد معنويات السوق الحالية.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن لعوامل خارجية أخرى أن تخلق تغييرات هائلة في السوق - لا سيما التنظيم وأحداث السوق الأوسع. في الولايات المتحدة على وجه الخصوص، تسبب الموقف العدواني الذي اتخذته هيئة الأوراق المالية و البورصات ضد العملات المشفرة في حدوث موجات في السوق في السابق، حيث أصبح المستثمرون غير متأكدين من مستقبل العملات المشفرة في الولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه، بعد انهيار FTX، انخفضت أسعار العديد من العملات المشفرة بشكل كبير حيث قام المستثمرون ببيه ممتلكاتهم بسبب عدم اليقين.
أخيرأ، على الرغم من أننا استخدمناها في الأمثلة المذكورة أعلاه، إلا أن ما يسمى بمستثمري الحيتان يمكنهم خلق موجات في السوق عندما يبيعون أو يشترون كميات كبيرة من العملات المشفرة. و الجدير بالذكر أن شركة تحليلات العملات المشفرة Nansen قامت بتحليل انهيار LUNA و UST - مشيرة إلى ان سبعة متداولين فقط تسببوا في زعزعة الإستقرار الأولى و الانهيار اللاحق للعملة المشفرة التي كانت ذات شعبية كبيرة.
◈ كيف يمكنك معرفة العملة المشفرة التي سيرتفع سعرها؟
لا أحد يستطيع أن يتنبأ بنسبة 100% بسعر العملات المشفرة، وأي شخص يخبرك أنه قادر على ذلك فهو يكذب. ومع ذلك، هناك العديد من العوامل التي يمكنك استخدامها لإجراء تخمينات أكثر دقة بشأن العملات المشفرة التي قد تزيد قيمتها خلال إطار زمني معين، بما في ذلك:
- معنويات السوق
- التحليل الفني
- الأدوات المساعدة
- المنافسة
- الإقتصاد الرمزي
- الحوكمة
- السيولة
معنويات السوق :
لقد تطرقنا إلى هذا بالفعل أعلاه - ولكن معنويات السوق لها تأثير كبير على قيمة العملات المشفرة. تعد العملات المشفرة دائماً أحد الأصول المضاربة، مما يعني أنها تستحق ما يدفعه الناس. في حالة الإتجاه الصعودي، حيث توجد معنويات إيجابية في السوق، سترى عموماً ارتفاع الأسعار في جميع أنحاء السوق، بينما في حالة الإتجاه الهبوطي، حيث توجد معنويات سلبية في السوق، سترى عموماً انخفاض الأسعار في جميع أنحاء السوق. يمكنك معرفة المزيد حول استراتيجيات السوق الصاعدة و استراتيجيات السوق الهابطة في أدلتنا.
التحليل الفني :
يتضمن التحليل الفني النظر في مجموعات البيئات الخاصة بأداء السوق السابق لفهم كيفية تباين العرض و الطلب على عملة مشفرة معينة سابقاً. في حين أن الأسعار السابقة لا تتنبأ ابداً بالإداء المستقبلي، فإن التحليل الفني يمكن أن يساعد المستثمرين على فهم كيف سادت عملة مشفرة معينة ( أو غير ذلك ) في ظروف مضطربة من قبل - بل إن هناك بعض أنماط التي قد تشير إلى اقتراب الصعود أو الهبوط.
الأدوات المساعدة :
على الرغم من أن العملات المشفرة ينظر إليها غالباً على أنها أصول مضاربة، إلا أن الأمر ليس كذلك دائماً. تحتوى بعض العملات أو الرموز على أدوات مساعدة محددة، وبالتالي غرض محدد. على سبيل المثال، يتم استخدام BNB أو ETH لرسوم الغاز على اثنتين من سلاسل الكتل المشهورة جداً، وبالتالي من المحتمل أن يكون الطلب العام عليها مرتفعاً. قد يساعدك فهم الأداءة المساعدة أو الأدوات المساعدة المحتملة للرمز في إعطائك إشارة حول مدى الطلب على هذا الرمز.
المنافسة :
مثل أي سوق ، المنافسة مهمة في مجال العملات المشفرة. هناك الالاف من العملات المشفرة التي تعلن أنها تفعل الشئ نفسه، أي أنها تصبح طريقة الدفع السائدة الجديدة. في هذه الحالات، ستحتاج إلى التفكير بعناية فيما إذا كنت تريد الذهاب مع الشركة الرائدة في السوق أو المخاطرة بخيار أقل شيوعاً ( أو الأفضل تنويع محفظتك الإستثمارية ).
الإقتصاد الرمزي :
مزيج من الرمز و الإقتصاد - يشير Tokenomics أو علم الإقتصاد الرمزي إلى الخصائص الإقتصادية لرمز معين. بمعنى آخر، الأساسيات التي قد تجعل العملة المشفرة ذات قيمة أو جذابة للمستثمرين - على سبيل المثال، العوائد، والحرق، و آلية الإجماع، وتوريد الرمز، وتخصيصات الرمز. يمكنك عادةً العثور على مستند أبيض ( أو إذا كان هذا المستند غير منطقي )، فربما تبحث عن استثمار سيئ.
الحوكمة :
تشير الحوكمة - Governance في مجال العملات المشفرة إلى الأشخاص أو المؤسسة التي تدير مشروعاً معيناً أو عملة مشفرة معينة. بشكل عام، في العملات المشفرة، تكون الإدارة لامركزية، لذلك في حين أن أشخاصاً محددين قد يكونون قد طوروا الرمز في البداية، فإن الإدارة عادة ما تكون لامركزية من خلال السماح لحاملي الرمز بالتصويت على التطورات المستقبلية للبروتوكول. ومع ذلك، هذا ليس هو الحال دائماً. في بعض الحالات، حتى عندما يتم تخصيص بعض الرموز للمستثمرين الأوائل، يحتفظ مطوروا المشروع بالأغلبية من خلال الإحتفاظ بمزيد من الرموز. يجب عليك دائماً أن تفهم من يملك السلطة.
السيولة:
تشير السيولة - Liquidity في هذه الحالة إلى مدى سهولة تحويل رمز معين إلى عملة ورقية، أو حتى رمزآخر بسعر السوق. على سبيل المثال، تتمتع عملة البيتكوين بسيولة عالية، حيث يمكنك بسهولة بيع البيتكوين أو تداوله أو إنفاقه حول العالم. وفي الوقت نفسه، تميل المشاريع الجديدة التي لم يتم إدراجها بعد في المنصات المركزية أو التي تحتوي على مجموعات صغيرة في المنصات اللامركزية إلى انخفاض السيولة. تكون الرموز غير السائلة عُرضة لإنخفاض حاد في الأسعار إذا قام أي شخص بالبيع لأنه قد لا يكون هناك طلب كافي.
◈ كيف تجني العملات المشفرة المال ؟
العملات المشفرة هي دائماً أصول مضاربة، مع استبعاد بعض الرموز المربوطة. وهذا يعني أن المستثمرين الذين يحملون رموزاً معينة يكسبون المال عندما يزيد الطلب، مما يؤدي إلى ارتفاع السعر.
بالطبع، شراء وبيع العملات المشفرة ليس الطريقة الوحيدة لكسب المال من العملات المشفرة. من التعدين إلى ممارسة الألعاب، هناك الكثير من الطرق لكسب العملات المشفرة.
◈ ما الذي يدعم العملة المشفرة ؟
معظم العملات الرقمية غير مدعومة بأي أصل مادي وتكون قيمتها مضاربة، على الرغم من وجود استثناءات لذلك.
على سبيل المثال، يتم أحياناً دعم الرموز المربوطة بقيمة أخرى، مثل العملة الورقية أو المعادن الثمينة، ولكنها قد تكون أيضاً مدعومة بالتساوي بعملة مشفرة أخرى أو القيمة التي يتم الإحتفاظ بها عبر خوارزمية.
◈ كيف تفقد العملة المشفرة قيمتها؟
إذا كان هناك الكثير من العرض وليس الطلب الكافي، فسوف تفقد العملة المشفرة قيمتها. قد يحدث هذا لعدد من الأسباب، بما في ذلك :
- أخبار السوق أو الأحداث
- الرموز الفقيرة
- الإختراق أو سحب البساط
يسهل فهم كل ذلك من خلال الأمثلة، وأحد أفضل الأمثلة على انهيار الرمز بسرعة بسبب أخبار و أحداث السوق الأوسع هو منصة FTX ورمزها FTT. بعد مقال استقصائي من CoinDesk، يفيد بأن شركة Alameda Research الشقيقة لـFTX كانت تستخدم رموز FTT كضمان للحصول على المزيد من القروض، كان لدى العديد من المستثمرين تساؤلات جدية حول تعرض الشركات لـFTT. قامت منصة Binance، من بين العديد منها، بيع ممتلكاتها وتسبب هذا التهافت المفاجئ على البنوك في إنخفاض مفاجئ في سعر FTT بأكثر من 90%.
قد تساهم الإقتصادات الرمزية الضعيفة أيضاً في فقدان قيمة العملة المشفرة. من الأمثلة الشائعة على الإقتصاد الرمزي السيئ الإمدادات غير المحدودة وغير الخاضغة للرقابة، مما يعني أن العرض سيفوق الطلب دائماً. ومع ذلك ، تتضمن الأمثلة الأكثر تحديداً العيوب الكامنة في البروتوكولات الكامنة وراء الرموز ، على سبيل المثال، LUNA/UST. كانت UST عبارة عن عملة خوارزمية مستقرة، مدعومة باحتياطيات LUNA والبيتكوين، ومرتبطة بقيمة الدولار. عندما قام أحد الحيتان بتصفية في فك ربط العملة المستقرة ، مما أدى إلى جذب العديد من متداولي المراجحة الذين يتطلعون إلى جني الأموال من التناقض في السعر. وقد تسبب هذا بدوره في هروب البنوك، مما أدى إلى انهيار كل من UST و LUNA ومحو ما يقدر بنحو 40 مليار دولار من السوق.
أخيراً، يمكن للإختراقات - وخاصة عمليات الإحتيال الشائعة مثل عمليات سحب البساط (Rug pulls) - أن تمحو قيمة عملة مشفرة معينة في ثوانِ. تتضمن عمليات سحب البساط إنشاء رمز جديد وترويجه ثم التخلص منه بواسطة منشئي المشروع عند النقطة التي يصل فيها الرمز إلى أعلى قمة على الإطلاق. واحدة من أبرز عمليات سحب البساط كانت LUNY - مجمع عائدات لـ Solana - الذي اجتذب الملايين من التمويل لعروضه الأولية للتداول المباشر. بعد أيام من الإطلاق، تم إرسال كل رأس المال المجمع إلى خدمة خلط لا يمكن تعقبها ووسائل التواصل الاجتماعي لإغلاق المشروع، مع سرقة ما يقدر بنحو 6.7 مليون دولار. تعرف على المزيد عن عمليات سحب البساط وكيفية تجنبها.
◈ ما الذي يسبب فشل العملة المشفرة ؟
يمكن أن تفشل العملات المشفرة لعدد من الأسباب، بما في ذلك عمليات الإحتيال، أو نقص الإستثمار أو التطوير، أو ببساطة بسبب تراجع الضجيج والإهتمام من جانب المستثمرين.
يقدر مجمع بيانات أسعار العملات المشفرة CoinGecko أن أكثر من 900 عملة مشفرة تفشل في المتوسط كل عام.
يمكنك استخدام مجمعات بيانات اسعار العملات المشفرة للتحقق من أحدث تحركات الأسعار لعملة مشفرة معينة، وبعضها يشمل أيضاً توقعات أسعار العملات المشفرة بناءً على اتجاهات السوق والتحليل الفني ومعنويات السوق. يمكن أن يساعدك هذا في التخلص من الفائزين من الخاسرين، على الرغم من أنه لا يوجد شئ مضمون في العملات المشفرة.
◈ هل يمكن أن تكون العملات المشفرة في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع ؟
نعم. يمكن أن تكون العملات المشفرة في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع، ويمكن للمستثمرين البحث عن علامات على هذه الظروف لتوجيه استراتيجتهم الإستثمارية.
تشير ذروة الشراء إلى الوقت الذي يرتفع فيه سعر العملة المشفرة بشكل ملحوظ. يمكن أن يشير إلى سوق صعودي للغاية قد يشهد تصحيحاً للسعر قريباً. قد يكون هذا هو الوقت المناسب للبيع.
وفي الوقت نفسه، يشير ذروة البيع إلى انخفاض سعر العملة المشفرة بشكل ملحوظ. يمكن أن يشير إلى سوق هبوطي للغاية قد يشهد قريباً تصحيحاً للسعر. قد يكون الوقت المناسب للشراء.
يمكن للمستثمرين اكتشاف العملات المشفرة في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع باستخدام المؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية - Relative Strength Index.
◈ كيف يؤثر الركود على العملة المشفرة ؟
نظراً لأن العملات المشفرة لم تكن موجودة خلال فترات الركود العالمية مثل الأزمة المالية 2007 - 2008، فمن الصعب تحديد مدى تأثر قيم العملات المشفرة بالركود. في الواقع، يبدو أن الركود المستمر الذي سببته جائحة كوفيد - 19 في العديد من البلدان و الذي بدأ في فبراير 2020 تقريباً كان له تأثير معاكس على العملات المشفرة حيث ارتفعت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق طوال فترة الوباء في عامي 2020 و 2021.
بعد كل هذا، في السنوات الأخيرة عندما حدثت ركود في الأسواق التقليدية الأخرى، انخفضت أسعار العملات المشفرة أيضاً. قد ينتقل المستثمرون إلى الأصول التي يُنظر إليها على أنها أكثر أماناً في سوق العملات المشفرة، مثل الأصول الرائدة في السوق مثل البيتكوين و الإيثريوم، أو العملات المشفرة المستقرة.
◈ هل تؤثر الأسواق الأخرى على سعر العملة المشفرة؟
نعم. قد تتأثر أسعار العملات المشفرة بالأسواق الأخرى.
مع اقتراب العملات المشفرة من التبني السائد، لا سيما باعتبارها أصولاً استثمارية مضاربة، أصبحت الأسواق أكثر تشابكاً مما كانت عليه من قبل. في حين أن العملات المشفرة لا تزال أقل تأثراً بعوامل الإقتصاد الكلي من الأسواق المالية التقليدية الأخرى، فقد زاد تعرض العملات المشفرة للمستثمرين ذوي الحيازات التقليدية بشكل ملحوظ.
يمكن للمستثمرين المتأثرين بالأسواق الأخرى تصفية أصولهم المشفرة من أجل الحفاظ على مراكزهم في الاسواق الأخرى، و العكس صحيح. بالإضافة إلى ذلك، توجد الآن استثمارات العملات المشفرة في الأسواق التقليدية، من خلال منتجات مثل صناديق البيتكوين للإستثمار المتداول.
◈ ما مدى دقة توقعات أسعار العملات المشفرة ؟
تعتمد الإجابة على هذا السؤال إلى حد كبير على المكان الذي تحصل منه على توقعات الأسعار.
هناك مكانان رئيسيان يمكن للمستثمرين أن يجدوا فيه توقعات أسعار العملات المشفرة؛ نقاد العملات المشفرة أو المتنبنون الخوارزميون بالأسعار - ولكن تجدر الإشارة إلى أن كلا الأمرين يمكن أن يكونا خاطئين.
يستخدم خبراء السوق عموماً مجموعة متنوعة من أدوات التحليل الفني للتنبؤ بتحركات الأسعار (إذا لم تكن كذلك، فابحث عن شخص يفعل ذلك). ولكن كما نعلم جميعاً، فإن الأداء السابق لا يشير إلى الأسعار المستقبلية. علاوة على ذلك، قد يكون النقاد متحيزين، كما هو الحال بالنسبة لنا جميعاً، بناء على ممتلكاتهم.
وفي الوقت نفسه، تستخدم أدوات التنبؤ المعتمدة على الذكاء الإصطناعي مثل CoinPredictor و TradingBeasts و WalletInvestor التعلم الآلي و الذكاء الإصطناعي للتنبؤ بأسعار العملات المشفرة. تختلف الدقة كثيراً اعتماداً على النظام الأساسي والأدوات المستخدمة. تشير الأبحاث إلى أن الدقة التنبؤ على المدى الطويل يمكن أن تصل إلى 70% عند استخدام نماذج التعلم الآلي.
أما عن الأسئلة الشائعة
◉ ما الذي يحدد سعر البيتكوين ؟
تعتمد أسعار البيتكوين على مبادئ العرض و الطلب، تماماً مثل أي عملة مشفرة أخرى. عندما يرتفع الطلب، يرتفع سعر البيتكوين. عندما يكون الطلب منخفضاً، ينخفض سعر البيتكوين. تمتلك عملة البيتكوين إجمالي عرض ثابت يبلغ 21 مليون عملة بيتكوين، مما قد يجعلها مرغوبة أكثر للمستثمرين.
◉ كيف تغير أسعار العملات المشفرة خلا الـ18 شهر الماضية ؟
لقد كانت فترة مضطربة بالنسبة للعملات المشفرة، مع العديد من الأحداث الضخمة في السوق مثل انهيار FTX و Celsius و Voyager، بالإضافة إلى قيام السلطات المركزية مثل هيئة الأوراق المالية و البورصات الأمريكية بفرض لوائح فوضوية وغير منطقية في كثير من الأحيان على منصات التداول للعملات المشفرة. على الرغم من ذلك، لا يزال السوق مرناً بعد ما يسمى بشتاء العملات المشفرة.
◉ لماذا البيتكوين لها قيمة ؟
يكمن المصدر الرئيسي لقيمة البيتكوين في العرض المحدود مع زيادة الطلب مع اقتراب العملة من التبني كعملة عالمية، وغير خاضعة للرقابة و التنظيم من قبل السلطات المركزية.
